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目前所在位址:首頁 > 理財新聞理財知識庫》REITs 保值抗通膨成長空間很大 穩健保守規劃退休好商品
2006年11月03日, 時報資訊
近兩年來，國內興起抗通膨商品，具有房地產概念的REITs商品， 成為國內民眾投資理財的新選擇。台北富邦銀行信託部資深經理張小 倩表示，由於該商品投資門檻不高，適合穩健保守投資人，在未來利 率緩步走升，利差空間仍具吸引力的情況下，應將REITs商品納入資 產配置當中。
REITs（Real Estate Investment Trusts）—可以說是當前最火紅 的商品，台灣在2003年立法院通過不動產證券化條例之後，國內第一 檔REITs「富邦一號」於2005年2月正式募集，短短四天就爆出5倍超 額認購，在國內掀起一陣旋風，活絡了台灣的商用不動產，緊接著國 泰一號、新光一號陸續推出。
2005年共有3檔REITs商品面市，發行總額達310億元，今年又有4檔 新商品推出，7檔REITs商品的總市值已達500億元，帶動著國內商用 辦公室之市場行情。
每人都可當收租達人 就目前國際市場發行的REITs商品來看，美國市場最為活絡，共有 192檔REITs商品，市值從1990年的130億美元上升至2005年的2970億 美元。在亞太地區，則以日本市場發展較快，當前共有28檔REITs商 品，市值約2.9兆日圓。
REITs商品特色是不動產證券化，屬於封閉型基金，可在股票市場 中自由買賣，國內民眾喜愛該商品的主因，在於其具有強制配息，每 年配息一至二次，具有固定落袋為安的好處。
張小倩則強調，其每單位十元，一千股不過一萬元，一般普羅大眾 都可以買，不需花大錢購屋，也能當現代收租公、收租婆。
一般REITs商品的平均投資報酬率約在4％至5％左右。但以富邦一 號為例，今年以來，含配息的投資報酬率已達7.2％，在固定收益商 品中相當具有吸引力。
對於高資產的客戶來說，REITs商品不僅收益穩定，還具有節稅的 功能，享有6％的分離課稅，換算下來，相當有約10％的投資報酬率 。
投資風險仍應注意 投資REITs商品，還是得注意幾項投資風險，包括不動產市場流動 性不足、變現能力較差、在證券市場中的成交量不大、租金收入是否 穩定及法令、稅捐的變化等風險。
REITs商品適合中長期投資，具有穩定的固定收益，又能抗通膨， 非常適合退休族作為投資理財的工具。此外，穩健保守的投資人，也 可以將該商品納入自己資產配置當中，取代現金的配置。
投資人該如購買這類商品？張小倩建議，買REITs就像買基金一樣 ，在募集期間可透過代售銀行申購，商品上市後，則可在公開（股票 ）市場自由進出買賣。
REITs挑選的守則是：參考信評公司給予之評等，不動產管理機構 的專業能力、經驗及投資標的本身，例如不動產座落地點及資產類型 等因素均要重要考量。
